¿El tradicional financiamiento a la cadena de suministro y las tarjetas de compras colisionarán como técnicas de pago en el espacio de B2B?

Small Business Credit

Hubo un momento en que los banqueros querían que pensaras que el financiamiento de la cadena de suministro era especial. Era una forma de profundizar en una cadena de suministro y aprovechar los pedidos de un comprador ancla con un balance sólido, ofreciendo financiamiento a proveedores que realmente lo necesitaban en la cadena de suministro (es decir, mercados emergentes, proveedores más pequeños, proveedores de nivel 2). Sin embargo, nunca pareció funcionar de esa manera en la práctica.

Desde la perspectiva de los bancos, el financiamiento de la cadena de suministro (SCF) es una línea de crédito no comprometida para que una gran empresa compre facturas de sus proveedores. Hay muchos problemas en torno a esta simple declaración, desde la complejidad de incorporar proveedores que no son clientes hasta las preocupaciones sobre el tratamiento contable.

Además, en los últimos años ha habido muchas soluciones no bancarias centradas en el financiamiento de facturas aprobadas, con proveedores como C2FO, Taulia, Greensill Capital (actuando como organizador de activos), PrimeRevenue, Orbian, Coupa y muchos otros. La atención se ha centrado en la financiación de facturas aprobadas porque el riesgo (dilución posterior a la confirmación) puede controlarse mediante garantías y / o seguros del comprador. Desde la perspectiva de los no bancos, como un acuerdo Taulia-Greensill, todavía hay alguien que asume un riesgo crediticio y suscribe la exposición.

Entonces, ¿qué tiene que ver todo esto con los pagos?

Con cualquier técnica financiera, el dinero debe cambiar de manos y se realiza un pago a algún proveedor, ya sea en el país o en el extranjero. Con SCF, el pago se realiza temprano, por un tercero que transfiere fondos electrónicamente a la cuenta bancaria del proveedor. En la mayoría de los casos, al proveedor se le paga el siguiente día hábil, probablemente usando ACH si está en los EE. UU. O SEPA si está en Europa. El pago realizado al proveedor por bancos o entidades no bancarias significa que deben mantener los datos bancarios del proveedor y realizar los procedimientos KYC apropiados (especialmente los bancos). Sin embargo, es un pago, que ocurre temprano, que viene con tasas que están vinculadas a una tasa de referencia (ahora Libor, pero en el futuro será otro punto de referencia) y la calidad crediticia del comprador subyacente y cualquier tarifa. Lo importante desde una perspectiva de pago es que el comprador debe asegurarse de que se realice un ajuste al beneficiario en el sistema de registro (ERP) para evitar un pago duplicado al proveedor.

Lo que nos lleva a las p-cards. Las tarjetas de compras son otro producto de crédito con el pagador (organización compradora) que les permite obtener reembolsos y extender el tiempo de pago. Se han vuelto cada vez más populares con firmas como AvidXchange, Acom, Nvoicepay, Veem y otras que impulsan los "pagos electrónicos" en el gasto final para muchas organizaciones grandes. La idea de convertir pagos manuales o de cheques a pagos con tarjeta es una gran parte del modelo comercial y de ingresos para muchas de estas empresas.

Ambas técnicas, SCF y tarjetas de pago, se originan en una transacción de compra-venta, con alguna forma de pago anticipado o inmediato al proveedor, que paga una tarifa y / o interés o descuento sobre el valor de la factura. Pero sigue siendo un pago al final del día.

Si bien la financiación de la cadena de suministro es más atractiva, han sido las tarjetas las que han tenido la mayor historia de crecimiento al proporcionar soluciones a los proveedores pequeños (long tail) de las grandes empresas. Las tarjetas virtuales, también conocidas como tarjetas de un solo uso, están creciendo en popularidad.

Implicaciones para diferentes partes:

  • Bancos: las tarjetas comerciales y financieras de la cadena de suministro se administran en áreas separadas, pero tienen muchas sinergias: incorporación de proveedores, crédito de compradores e interfaces tecnológicas, por nombrar algunas. El problema de hablar con los banqueros se centra más en el territorio: los rendimientos de financiamiento comercial de SCF tienden a ser mucho más bajos que los márgenes de las tarjetas. En algún momento, debe decidir qué es lo correcto para el cliente.
  • Proveedores de pagos B2B: las empresas de pagos B2B de Fintech han comenzado a analizar este espacio para determinar cómo pueden agregar financiamiento de facturas de pago anticipado en el reverso de una transacción de compra-venta. Muchos han comenzado el viaje.
  • Proveedores de automatización de SCF: los proveedores de financiación de la cadena de suministro pura, que permiten a las empresas ejecutar programas, independientemente de su grupo bancario o permiten a las empresas elegir socios bancarios, podrían buscar agregar funcionalidad de tarjeta para el pago del proveedor.
  • Empresas: a medida que más empresas muevan los pagos a medios electrónicos, aumentarán las oportunidades para agregar tecnologías de pago anticipado. Las grandes empresas suelen ejecutar esquemas de silos donde pueden tener tres programas de financiación de la cadena de suministro separados, dos programas de tarjeta, un programa de descuento dinámico o estático, etc. Pero los pagos manuales persisten en la mayoría de las empresas, y es aquí donde se presentan las oportunidades.

En muchas áreas, los mundos están colisionando. La financiación de la cadena de suministro y las tarjetas podrían ser una de esas áreas.

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